了解公司的途径有哪些了解公司的途径有哪些微博评论

投稿用户 • 2022年11月22日 pm10:37 • 网络营销 • 阅读 97

企业可以从这些问题入手：

1.这家公司通过销售什么产品和服务赚钱利润的？

2.企业所在行业的发展和地位如何？

这个企业的管理层怎么样？

为什么这家公司的客户选择其产品和服务而不是其他公司？

5、企业获得高于行业水平的利润，资本追求利润，为什么不提供更具成本效益的产品和服务，抓住其市场份额还是降低利润率？

回答这五个问题后，我们了解了企业的商业模式。

第一个问题相对简单。查看公司的招股说明书和财务报告，你可能知道公司是如何赚钱的。您还可以访问官方网站，搜索公司信息，了解公司的产品和服务。

第二个问题也可以通过公司招股在书籍和财务报告中找到一些信息，在线收集行业信息，查看一些行业研究报告信息。基本上，如果你对所选公司在行业中的地位有一点了解，你需要对行业的发展有一定的深入调查和判断。了解行业的现阶段是行业的起步阶段、快速发展阶段、成熟阶段或衰退阶段。这可以帮助我们大致判断公司在行业中的发展空间。如果房地产行业现在处于成熟期，新能源行业正处于快速发展阶段。

第三个问题是，很难理解公司的管理层。我们没有联系的方式。一般来说，我们了解公司财务报告和投资交流会议以及管理的方式。但幸运的是，我们不需要选择一家公司。世界上有很多公司，管理层可以作为排除项。若管理层明显不诚实，如财务报告欺诈、盲目多样化等。我们可以直接排除这家公司。我们永远无法与一个不诚实的管理层竞争。财务报告中的利润没有可信度。购买这类企业无异于与虎谋皮。

问题4和5是所谓的护城河。一般来说，它是企业的竞争优势。这是分析企业的重点。

巴菲特投资的关键是确定目标公司的竞争优势，特别重要的是确定该优势的持续时间。护城河保护的产品或服务可以给投资者带来丰厚的回报。

护城河可分为无形资产、转化成本、成本优势、网络效应、有效规模五个方面。

无形资产

1.一般来说，法律或控制不允许其他企业提供相同的商品或服务，如准入许可证、政府垄断行业等。如农业银行中国石化。

思考:准入许可证是否存在价格控制或强制报告等负面条件？

是否存在准入许可证的替代品，如果，对它有多大的威胁？

未来监管政策有可能改变吗？对企业有什么不利的可能性有多大？

2.企业拥有专利或技术，使他人无法提供相同的产品或服务。恒瑞医药。

思考：企业拥有的专利是否足够多样化？

专利产品的市场潜力和成功率是多少？

竞争对手进入市场有多难？

专利产品的潜在替代品是什么？强还是弱？

专利产品的保护还是弱？

3.企业拥有强大的品牌，占据了用户的头脑，导致用户信任公司的产品或服务，价格更高。伊利、茅台，美的。

思考:企业产品的溢价率是多少？

高成本会侵蚀高定价吗？

品牌溢价能否持续，有哪些因素支撑？

转换成本

由于先发优势，用户转向其他公司的新产品或服务非常麻烦或昂贵。例如，用友软件苹果。

思考:转换成本和收入是多少？

用户转换供应商是否需要特殊培训，用户将遭受多少业务损失？

合同续约率有多高？

成本优势

公司可以降低相同的产品或服务的成本。海螺水泥。

思考：企业是否受益于规模优势？

随着数量的增加，企业单件产品的成本会大幅降低吗？

运输成本受益于运输成本优势？

企业是否有矿山等独特低成本的原材料资源？

企业是否具有独特工艺带来的成本优势？

企业对供应商有议价优势吗？能持续吗？

网络效应

每增加一个用户，公司提供的新产品或服务都会为新老用户增加更大的价值。对用户有很大的粘性。腾讯、分众传媒。

思考:为什么随着用户的增加，企业的新产品或服务价值越来越大？

企业如何从这个网络中获利？

用户和供应商在网络增值过程中能分享多少利润？

有效规模

该公司占据了一个较小的利基市场，可以使当前的参与者获得良好的利润，但如果增加一个新的竞争对手，它将导致所有新老企业的损失。因此，潜在的竞争对手没有动机去抢劫业务。

思考:这个行业有多少企业，市场边界明显吗？

进入这个市场的成本有多高，新进入者需要获得多少市场份额来平衡盈亏？

潜在的竞争对手是试图进入还是试图进入，成功率是多少？

如果一家公司有上述一个或多个竞争优势，并预计这些竞争优势将在未来继续保持，那么该公司将获得超额利润。他们的竞争优势是强弱，可能会继续加强或削弱。我们需要分析和找到具有强大竞争优势的企业，并可以维持或加强它们。也就是说，巴菲特所说的公司拥有广阔的护城河。

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